1、項目概況

本項目未來 3 年擬在山東省及周邊省份新建 270 家連鎖超市。

2、項目實施的背景

（1）產業政策背景

2018 年以來，為引導企業順應居民消費升級大趨勢、提升供給質量和水平，黨中央和各級政府部門先后出臺《中共中央國務院關于完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若干意見》（中發【2018】32 號）、《完善促進消費體制機制實施方案（2018-2020 年）》（國辦發【2018】93 號）等文件，促進形成強大國內市場，推動國內消費平穩增長。

（2）國民經濟的穩步增長推動零售行業的發展

進入 21 世紀以來，我國經濟保持高速增長。根據國家統計局數據統計，2001年至 2019 年我國 GDP 保持了長期持續穩定的增長，從 110,863.10 億元增至990,865 億元，年復合增長率 12.94%。社會消費品零售總額與 GDP 高度相關，期間內也表現出了相近甚至超越 GDP 的增長趨勢，2001 年至 2019 年，我國社會消費品零售總額從 43,055.40 億元增至 411,649 億元，年復合增長率 13.36%。2001 年至 2019 年，社會消費品零售總額占 GDP 的比重一直穩定在 40%左右。

2020 年初全球爆發新冠肺炎疫情，新冠疫情對社會生產生活帶來較大影響，二季度隨著疫情緩和、國家有序推動復工復產復商復市，二季度中國 GDP 同比增加 3.2%，上半年限額以上零售業單位中的超市零售額同比增長 3.8%，宏觀經濟和整體社會消費在持續復蘇。未來經濟的發展勢必帶動國內消費行業持續繁榮，也將促進零售行業的不斷增長。

（3）居民人均收入和支出持續增長推動零售行業消費升級

近年來伴隨經濟的發展，我國國民生活水平大幅度提高，根據國家統計局數據統計，2001 年至 2019 年我國城鎮居民人均可支配收入從 6,860 元增至 42,359元，年復合增長率 10.64%；城鎮居民人均消費支出從 4,998 元增至 28,063 元，年復合增長率 9.72%。

隨著人均收入的增長、中產階層以上群體的擴大，人們的消費習慣和消費觀念會發生巨大改變，主要體現由滿足基本生存需求向提高生活質量進行轉變，對日常消費品價格敏感度下降，對連鎖品牌、購物環境、商品和服務的便利性等需求日益增強。消費升級一方面體現為消費對象的升級，即較高層次的消費方式和消費品更多地成為消費者追求的對象，更多的居民開始追求便利、舒適、安全、健康消費；另一方面體現為消費主體的升級，如農村居民的消費能力和消費層次也開始大幅提高。隨著消費升級的進程，未來連鎖超市行業的發展潛力巨大。

我國正處于消費水平增長和消費結構轉型升級時期，國家也多次出臺政策刺激消費，未來中國經濟增長方式轉變必將帶來消費的大幅增長。總之，中國經濟的持續增長、擴大內需政策的逐步落實、居民收入的持續提高、城市化進程的加速、社會保障體系的完善等因素都將促使中國居民消費長期穩健增長，商業零售行業將充分分享消費增長，體現其流通渠道的價值。商業零售行業處于發展的黃金周期。

（4）行業集中度逐步提高

近年來，超市行業龍頭憑借資本優勢、信息技術優勢、優秀的人才儲備、完善的供應鏈不斷拓展經營網點，擴大市場規模，提高市場占有率。而中小零售商受資金、信息技術、人才儲備、供應鏈不完善等限制，面臨更大的競爭壓力和被淘汰風險。網點布局及供應鏈能力已成為行業關鍵競爭力。長期來看，具備強大的供應鏈優勢、門店運營優勢、經營規模優勢及信息化系統優勢的企業將會有更多的市場拓展機會。

3、項目實施的必要性與可行性

（1）項目實施的必要性

2020 年上半年公司繼續加快門店布局，積極拓展山東、安徽、江蘇、河北、內蒙古等地市場，上半年新增門店 67 家，截止 2020 年 6 月 30 日公司門店總數844 家。本項目計劃在山東、河北、內蒙古、安徽、江蘇及周邊地區繼續完善市場布局，穩步提高市場占有率，擴大經營規模，增強公司行業競爭力。

②有利于公司發展戰略的實施

公司堅持以超市為核心主業，成為區域密集、多業態、全渠道、全產業鏈、全國化的零售企業，為消費者提供質量好、物有所值的商品以及便利的購物體驗；不斷加強高效的供應鏈體系建設，打造社會化的供應鏈服務平臺。項目實施有利于公司持續增強核心主業競爭力，推動其向全國化方向發展，符合其發展戰略。

（2）項目實施的可行性

①公司完善的物流體系為項目的實施提供堅實保障

公司以“發展連鎖，物流先行”為指導思想，堅持圍繞自建物流配送體系、區域密集開店的方針，實現快速發展的發展戰略。

公司在山東省已基本建成了覆蓋全省的一體化物流配送網絡，在河北、安徽的物流配送能力相對較弱。本次非公開發行股票募集資金擬分別在河北張家口、安徽淮北建設張家口綜合產業園項目、淮北綜合產業園項目（一期）兩個物流項目，用于支持河北、內蒙古、安徽、江蘇等周邊地區門店商品的倉儲、配送及生鮮加工等業務。

依托較廣的輻射范圍和較強的物流能力，公司可為各物流中心周邊門店提供新鮮、安全、及時的商品配送，并通過規模優勢降低商品物流成本，為各門店后續快速發展和穩定經營帶來強有力的支持。同時，物流中心也為公司實體門店提供線上線下聯動和到店到家服務支持，豐富顧客的購物體驗。公司完善的物流體系為項目的實施提供堅實保障。

②公司具備項目實施的人員、能力及過往經驗

公司 2017 年初至 2020 年 6 月末門店總數分別 631 家、675 家、732 家、783家、844 家，門店總數逐年增長；2017 年-2020 年上半年各年新增門店（不含閉店數）68 家、85 家、80 家、67 家。公司門店逐年穩步增加，逐步培養了相應的人才梯隊，增加了人才儲備，提高了相應的管理能力。經過多年的發展，公司管理團隊已經具備了保障戰略實現和多業態發展的支撐能力，可以勝任不同環境下的市場競爭，從而全面提升公司抗風險能力。

公司具備項目實施的人員、能力及過往經驗，項目的實施有利于提高公司綜合競爭能力和盈利能力，有利于公司發展戰略的實施，項目實施具備可行性。

3、項目投資概算及效益

本項目投資總額為 112,417.38 萬元，本次公開發行募集資金擬將不超過112,000.00 萬元的募集資金用于本項目。項目建成后，稅后財務內部收益率約為 21.26%，稅收投資回收期約為 6.45年（含建設期 3 年）。

4、項目實施主體

本項目的實施主體為上市公司和各地市子（孫）公司。