1、項目概況

新建連鎖藥店項目建設方為老百姓及子公司，主要建設項目內容為在湖南省、江蘇省、內蒙古自治區、廣西壯族自治區、陜西省、安徽省、浙江省、天津市、湖北省、河南省、河北省、上海市、山東省、山西省、甘肅省共15個省市合計新建連鎖藥店1,680家。

2、項目必要性及可行性分析

（1）新建連鎖藥店項目是應對行業競爭的必然選擇

我國醫藥零售行業正處在零售藥店連鎖化率逐步提升的階段，且相較于美國等發達國家，我國零售藥店的連鎖化率還有較大的提升空間。對于零售連鎖藥店來說，加快零售網點的布局是提升連鎖化率、擴大經營規模的重要方式，因此各家零售連鎖藥店都在不斷加強對于終端的控制，醫藥零售行業的連鎖化競爭越發激烈。本項目的

實施將幫助公司新增1,680家連鎖門店，從而有助于公司加快連鎖門店布局、擴展營銷網絡、增強銷售主動權，提升市場競爭力。同時，選址是連鎖門店開設的重要環節，每個城市的醫院周邊、人口密集社區的優質門店位置數量有限，加速新建連鎖藥店有助于公司快速進入目標區域，選擇更有優勢的門店位置，先于競爭對手搶占醫藥零售資源，從而在目標市場的零售藥店市場競爭之中占據先機。

（2）擴大連鎖藥店數量有助于提升公司的基層醫療服務能力

2015年9月11日，國務院辦公廳印發《關于推進分級診療制度建設的指導意見》，提出以提高基層醫療服務能力為重點，以常見病、多發病、慢性病分級診療為突破口，完善服務網絡、運行機制和激勵機制，引導優質醫療資源下沉，形成科學合理就醫秩序，逐步建立符合國情的分級診療制度，切實促進基本醫療衛生服務的公平可及。

隨著分級診療政策的逐步落實，社會對于基層醫療服務的重視程度也在不斷增強。公司一直致力于在藥品零售業務的基礎上，為消費者提供專業的藥事服務，并取得了長足的發展。截至2020年9月末，公司直營門店執業藥師配置率為1.1人/店，慢病服務累計建檔481萬人、累計服務自測會員人數434萬、線上線下患教3,595場次。擴大連鎖藥店的數量有助于完善公司的藥店網點布局，藥店配備的慢病管理專家及鋪設的慢病自測設備將有效提升公司的基層醫療服務能力，強化藥店作為國家分級診療中基層醫療的重要職能。

（3）項目建設符合公司整體發展戰略和經營目標

公司是國內營業網絡分布領先的藥品零售企業之一，多年來一直通過內生增長和外延并購相結合的擴張策略，提高對終端市場的占有率，公司2012-2019年門店數量的年復合增長率達到37.75%。公司聚焦發展優勢省份，利用已有競爭優勢和品牌影響力，運用精細化的管理以及專業化的服務，通過直營、并購、加盟、聯盟“四駕馬車”共同發力，持續做深、做透、做強市場，穩步提升品牌美譽度和市場占有率。

本項目的實施符合公司長期以來的擴張戰略和品牌建設戰略，有利于公司進一步完善銷售網絡布局，強化現有業務的區域影響力，提升公司形象，強化老百姓的品

牌認知度和美譽度，同時增強對上游藥品生產企業和藥品批發企業的議價能力，進而提升公司的盈利能力，符合公司的整體發展戰略和經營目標。

（4）公司具有豐富的門店拓展經驗和卓越的運營管理能力

通過推行“自建+并購+加盟+聯盟”多模式，截至2020年9月末，公司已成功開發22個省級市場，擁有4,636家直營門店和1,541家加盟門店，建立起了強大的線上線下銷售網絡，為國內統一品牌覆蓋面最廣的零售藥店，具有強大品牌影響力和消費者認知度。經過多年的擴張，公司在門店拓展方面積累了豐富的經驗，公司設有拓展中心，專門負責拓展業務的標準化建設，制定新店業務發展規劃和實施方案、監控與考核新店業績。

公司會根據藥品零售市場的發展現狀、競爭格局、連鎖化率、各縣市經濟發展水平、既有門店布局等因素，完成門店選址規劃工作，并借助信息化管理平臺實現門店跨區域管理。公司還擁有輻射全國的完善物流網絡，目前已在長沙、杭州、西安、天津等區域布局物流中心，建有22個分級配送中心，已完成長沙全國物流中心智慧化建設，能夠有效保證各門店貨物的配送效率。總體而言，公司形成了規范的門店拓展與運營管理體系，在各業務環節建立了規范化、標準化的業務管理流程，公司豐富的門店拓展經驗和卓越的運營管理能力有助于保障新建連鎖藥店高效經營、實現預期收益。

3、項目建設方案

新建連鎖藥店項目預計總投資額134,400.00萬元，其中擬使用本次非公開發行募集資金投資57,328.32萬元，剩余部分公司通過自有資金或通過其他融資方式籌集。

4、項目建設周期

項目建設期擬定三年，預計2021年5月開始，預計2024年4月底建成投產運行。項目采取邊建設邊投入運營的建設方式。

5、項目建設的效益分析

新建連鎖藥店項目采取邊開店、邊運營的方式，根據測算，內部收益率（稅后）為11.33%，投資回收期（稅后）為6.82年（含建設期），項目投資回報較好。