1、項目概況

喜臨門家具制造出口基地建設項目是公司基于對自身實際情況和市場未來發展判斷而設計實施的重大項目，該項目是公司在越城區廠區外另行建造的一個床墊、軟床及配套產品生產基地，該項目建成后將有利于解決現有廠區改擴建空間受限的問題，并為公司未來幾年發展奠定基礎。浙江省人民政府辦公廳于2014年1月21日下發《浙江省人民政府辦公廳關于印發2014年省重點建設項目名單的通知》（浙政辦發〔2014〕8號），喜臨門家具制造出口基地建設項目經浙江省人民政府第20次常務會議審議被確定為2014年浙江省重點建設項目。

2、項目實施主體

喜臨門家具制造出口基地建設項目實施主體為公司全資子公司軟體家具公司，本次非公開發行股票完成后，公司將用募集資金向軟體家具公司進行增資，并由軟體家具公司利用增資資金建設該項目。

3、項目建設用地

軟體家具公司已取得該項目建設用地的國有土地使用權證。

4、項目實施的必要性

（1）越城區廠區場地有限，公司需要開辟新的經營場所，擴大產能

目前，越城區廠區生產線主要用于生產OEM產品和供應華東地區的自有品牌產品。隨著公司近年來OEM業務持續穩定增長，以及華東地區旺盛的市場需求，根據目前及未來的市場需求狀況，同時考慮到項目建設周期較長，公司需要提前布局，擴大產能。但越城區廠區臨近紹興市商貿中心，已無繼續擴張空間，而床墊、軟床及配套產品體積較大，長距離運輸的成本高且時間長，具有區域銷售特點，所以，公司擬在紹興地區建設新的生產基地，覆蓋華東地區市場。通過建設喜臨門家具制造出口基地建設項目，開辟新的生產場所，購置先進的自動化生產設備擴大產能，滿足市場需求，做大做強公司主營業務和核心產品，為公司未來業務發展奠定基礎。

（2）新產品對生產設備要求高，現有設備難以滿足其生產要求

在國內人工成本逐步提高的背景下，公司將增加自動化程度較高的設備來降低生產成本，提升自身產品競爭力。同時，公司一直以不斷開發科技含量高的新產品為目標，并堅持品牌領先戰略，未來將大力發展自有品牌產品，并將智能床墊打造成為公司的領先產品，新產品的生產對生產設備提出了更高要求。但目前越城區廠區部分機器設備使用時間較長、自動化程度較低，已無法滿足部分新產品和智能床墊的生產要求，因此亟需更新機器設備，提高生產自動化水平，提前布局，滿足生產要求。

（3）項目實施是滿足不同消費者需求，繼續豐富公司產品結構的要求

喜臨門家具制造出口基地建設項目除了擴大床墊產能外，還將生產軟床及配套產品。軟床及配套產品主要為滿足消費者對床具的美觀度、舒適度、環保性方面的要求，提供成套軟床、配套家具以及床上用品，為消費者提供整體臥室的解決方案，借助公司現有銷售渠道，擴大銷售收入。2014年，公司軟床及配套產品實現收入1.58億元，同比增長24.44%，主要得益于公司在2013年8月份聘請意大利知名設計師柯愛華（ErnaCorbetta）擔任喜臨門首席設計師，并陸續推出了其設計的具有地中海風情的軟床產品，替代原有產品，受到市場好評和消費者的歡迎，同時2014年初，公司向OEM客戶推出針對性的軟床及配套產品，新產品迅速打開了日本市場，也為該類產品收入帶來一定增長。

經過2014年一年的市場培養，2015年上半年公司軟床及配套產品銷售收入繼續快速增長，同比增幅達到73.39%，體現了市場對相關產品的高度認可。借助這一優勢，公司將繼續根據市場需求，擴大軟床及配套產品生產，提供更豐富的新產品供消費者選擇。而智能床墊是公司根據家具產品新的消費動向，正在研發的創新產品，迎合了消費者追求健康生活的理念。這些新產品代表了床墊產品未來的發展方向，開發新產品不僅有利于直接擴大市場份額，也有利于增強公司產品的持續競爭力。

5、項目實施的可行性

（1）項目圍繞公司主營業務展開，所處地理位置優越

首先，喜臨門家具制造出口基地建設項目圍繞床墊、軟床及配套產品生產這一公司主營業務展開，公司長期以來積累的生產工藝和技術、人力資源及管理、市場營銷等方面經驗，是項目能夠順利實施的有力保障，運營風險小。其次，袍江廠區地理位置優越，緊鄰滬杭甬高速紹興出入口，便于生產原料和產成品運輸，特別對于出口產品的運輸，更便于將其運往港口。

（2）項目設計產能充分考慮市場前景和公司未來發展情況，預計新增產能能夠消化

公司出口產品主要通過委托廠商銷往國際市場，國際市場對家具產品的需求量近年來保持穩定增長，公司出口業務收入也保持增長態勢。國際知名的家居品牌委托廠商在選擇供應商時有嚴格、復雜的程序，對供應商生產流程、產品質量、供貨周期、環境保護、員工保障等多方面情況有嚴格的要求，在經過小批量供貨測試后，才能成為正式的供應商，整個資質認證過程一般需要1-2年時間，因此，具有較高的進入壁壘，許多小型生產企業無法滿足如此嚴格的要求。而像公司這類規范性的大型家具制造商，將伴隨著產能的擴張，制造水平的提升，并依托國內完備的產業鏈體系，持續提高市場份額。

公司合作的委托廠商依靠其多年積累的品牌和銷售渠道優勢，在國際市場上享有較高市場份額，銷量多年保持持續穩定增長。以同公司合作多年的宜家公司為例，近年來，宜家委托公司生產床墊數量保持較快速度增長，隨著宜家在亞太地區門店擴張，公司對宜家的銷售量將有望進一步提升。除了和宜家公司的深度合作，公司也積極與其他國際知名廠商尋求合作，擴大公司產品銷量，上述客戶資源優勢都是保證項目達產后，產品產能順利消化的保障。

國內市場方面，隨著房地產調控政策變化，房地產市場回暖，居民改善型住房需求的增加，家居類產品的消費升級，新婚消費等熱點都為家具行業帶來了巨大的潛在需求，國內床墊消費市場巨大。公司紹興地區生產的自有品牌床墊、軟床及配套產品主要供應華東地區七省一市的市場，該地區經濟發達，人均可支配收入水平高。而公司多年來在華東地區形成的品牌影響和廣闊的銷售渠道，為公司繼續擴大市場份額提供有力支持，隨著項目逐漸達產，產品種類將更加豐富，能夠更好滿足不同消費者需求，預計公司自主品牌產品新增產能將能夠順利消化。

此外，項目新購置的生產線未來將用于生產智能床墊產品，智能床墊是公司產品向智能家居領域的延伸，未來市場前景廣闊。首先，智能床墊迎合了現代人追求健康生活和互動體驗的理念，結合公司研發的科學睡眠系統，將能夠為用戶提供包括睡眠大數據收集、睡眠提醒、人工診斷等多種功能。其次，智能床墊的睡眠監測、提醒等功能，對老年人、長期臥床病人等特殊人群大有裨益，能夠提高其生活質量。而隨著國內人口老齡化加快，老年人相關產品需求日益增長，市場前景廣闊。

（3）公司為實施建設項目在生產技術、人力資源及管理、市場營銷等方面做了充分準備生產技術方面，項目所采用的生產技術和工藝流程，已在現有生產中所采用，可確保項目順利實施。人力資源方面，公司重視人才培養和儲備，在生產、技術、營銷等人員招聘、培訓和管理方面積累足夠經驗，隨著項目陸續建成投產，公司會根據生產經營需要，提前做好人才的招聘、培訓工作，保障生產工作順利開展。市場營銷方面，公司堅持以客戶需求為導向，提供符合人們睡眠需求的產品以及對應的服務，項目投產后所生產產品具有穩定的市場需求，市場空間廣闊；公司現有銷售渠道多樣，市場覆蓋率較高。近年來，公司在既有重點客戶積累方面基礎扎實，宜家、宜得利、美樂樂等公司均成為公司長期戰略合作伙伴，憑借與客戶長期良好的合作關系和多年積累的經驗，有利于公司開拓其他國際、國內知名廠商作為新客戶，公司及時規劃實施新增產能，既滿足現有客戶發展需求，也為開發新增客戶奠定基礎。

6、項目投資估算

項目投資總額10億元，其中，固定資產投資94,200萬元，建設期利息1,471萬元，鋪底流動資金4,329萬元。

7、項目經濟效益

本項目完全達產后，年銷售收入12.6億元，經濟效益良好。

8、項目發展前景

國際市場上對家具產品的需求量近年來保持穩定增長，中國家具協會的統計數據顯示，2012年-2014年全國家具出口值分別為499.53億美元、530.94億美元和534.16億美元，年均復合增長率為11.17%；其中，浙江省2012年-2014年家具出口值分別為84.25億美元、91.15億美元和100.13億美元，年均復合增長率為7.81%，預計未來還將繼續保持這一增長趨勢。

國內方面，目前我國家庭床墊的普及率、更新率仍顯著低于歐美等發達國家，隨著我國人均可支配收入增長、城市化進程的推進、家居類產品的消費升級、房地產市場及酒店的發展和新婚消費等都將刺激中國床墊市場消費增量，國內床墊消費市場巨大、前景廣闊。面對國內外增長的市場需求和廣闊的市場空間，結合公司在銷售渠道和客戶資源方面的優勢，預計能夠充分消化項目新增產能。

喜臨門家具制造出口基地建設項目是公司基于對自身實際情況和市場未來發展判斷而設計實施的重大項目，旨在解決現有廠區改擴建空間受限的問題，是為公司未來幾年發展所做的長遠布局和戰略規劃。項目建成投產后，公司能夠擴大產能、滿足市場需求，并能夠根據市場、客戶需求生產各類床墊、軟床及配套產品，不斷向市場推出新產品，豐富公司產品結構，鞏固公司行業優勢地位，增強公司產品競爭力，從而進一步提升公司的盈利水平，符合公司及全體股東利益。

此外，公司已將研發智能化睡眠產品作為一項基本戰略，并在智能床墊前期研制、開發方面做了大量準備工作：2014年，公司與深圳和而泰智能控制股份有限公司簽約，擬共同規劃、研究、開發、生產系列化科學睡眠與智能臥室產品；2015年8月，公司全資子公司浙江舒眠科技有限公司在杭州成立，公司通過搭建專用平臺，引進專業人才，加強智能床墊研發工作。而項目建成投產后，能夠將智能床墊研發成果付諸實踐，實現公司研發智能化睡眠產品的基本戰略，為公司增加新的利潤增長點。