6月29日，央行辦公廳下發《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》(銀辦發〔2018〕114號)，決定將支付機構客戶備付金集中交存比例逐步提高至100%。

實現全部客戶備付金集中存管至央行，這是監管一貫的思路，也在分步驟進行中，此次更加徹底，更加細化。

多位業內人士表示，這將徹底結束支付機構躺著賺利息的好日子，徹底切斷了銀行和支付機構利益鏈，也是“斷直連”的一個重要手段。

何為備付金

備付金就是指支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收代付的貨幣資金。舉個例子：當你在某購物平臺購物時，你會先把錢打到第三方支付機構，當拿到貨確認收貨之后，第三方支付機構就會把資金打到商戶那邊，在這期間，這筆存在第三方支付機構的資金便是備付金了。

備付金自2018年起交存規模快速上漲

自2017年6月央行貨幣當局資產負債表新增“非金融機構存款”項目(即支付機構客戶備付金存款)已經過去一年，從這一年的增長可以看出，前半段時間的增量相對并不明顯。2017年6-12月，該項指標規模一直在千億元內徘徊，甚至期間還有過小幅倒退，至2017年底為994.9億元，僅比初次公布的數據增加了約150億元。

但是自2018年開始，備付金交存規模轉入快車道。根據央行要求，2018年1-4月第三方支付機構客戶備付金交存比例要逐步從20%上升到50%。由此，2018年前4個月支付機構交存備付金規模每個月都跳上一個千億級臺階，至4月末已達到近5000億元，而后5月、6月均維持在這一水平。

備付金總規模預計破萬億

實現全部客戶備付金集中存管至央行，無疑將徹底結束支付機構躺著賺利息的好日子，徹底切斷了銀行和支付機構利益鏈。

《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》也明確指出，人民銀行或商業銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息，防止支付機構以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機構業務發展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。

查閱央行貨幣當局資產負債表發現，自2017年6月起，央行貨幣當局資產負債表新增“非金融機構存款”項目，即支付機構客戶備付金存款。2018年5月末，這一數據為5009.23億元，按此測算，支付機構客戶備付金總規模為10000.46億元。

不過，鮮有支付機構披露備付金規模及利息收入，可以推測，支付寶、財付通這兩家支付巨頭的備付金規模巨大。

比如，6月15日在港交所上市的匯付天下，其港交所招股說明書披露，2015年、2016年、2017年，匯付天下利息收入(主要來自客戶備付金結余)分別是2610萬元、3830萬元、6160萬元。匯付天下在招股書中坦言，由于越來越多的客戶備付金存入集中備付金賬戶，未來利息收入將持續減少。

“實現全部客戶備付金集中存管至央行，也是‘斷直連’的一個重要手段，支付機構無法再以此作為籌碼和銀行談判了。銀行為了備付金，也會做出各種讓步和利益交換。”中國支付網創始人劉剛表示。