行業痛點

中國的直線電機行業起步比較晚，到目前為止，還沒有形成一個真正成規模應用的工業模式，目前更多的是停留在科研階段，少部分應用于工業化生產上。其中70%以上產品都是進口（品牌主要集中在新加坡、臺灣、日本和歐美）。

項目通過核心產品自主研發+配件產品代工+項目地集成的模式投產，擬定此模式產品輸出主要考慮到：

（1）投資少，避免項目申報的繁瑣：如果采用自研資產模式，廠房的投資、運營的管理、申報的繁瑣，不僅僅會拉長整個項目的落地時間，更是會加大一筆巨大的投資。經過考慮，項目硬件、核心產品自主研發（目前研發已經完成），其他配件采用代工模式，不僅僅可以減少投資，更是可以提高落地效率。

（2）供應鏈模式運營，避免產品的滯銷：如果項目的產品直接在工廠或者研發中心集成，不僅僅“量”的問題不好把控，更是多出一筆巨大的倉庫儲存費用。項目采用技術輸出+產品輸出的模式，拿下訂單后將產品直接分配式發送至項目地，直接在產品項目地集成+安裝，高效、輕資產式運營。

未來規劃方向

項目根據實際情況，采取“兩輪融資（首輪融資產品輸出、次輪融資自建廠房與研發基地）+上市”、“產品出售+加盟代理”的"采蘑菇"戰略模式，力爭3-5年內快速鋪開市場，將我們的產品輻射到全國區域。（"采蘑菇"戰略："采蘑菇"市場開拓戰略是一種跳躍性的拓展戰略，企業開拓目標市場時，通常遵循目標市場"先優后劣"的順序原則，而不管選擇的市場是否鄰近。也就是首先選擇和占領最有吸引力的目標區域市場，采摘最大的"蘑菇";其次再選擇和占領較有吸引力的區域市場，即采摘第二大的"蘑菇"，不管這個市場和最有吸引力的市場是否鄰近，以此類推。）

融資與資金使用規劃

因為項目采用的是“融資+運營（上市）”循序漸進的拓展方式，所以本計劃書關于財務、股權、投資分配只針對目前960.00萬融資規劃進行詳細分析，待到時機成熟后，再對下一輪融資財務進行詳細核算。

目前融資960.00萬規劃主要用途：

1、靜態投資：660.00萬元；

2、流動資金：300.00萬元。

技術優勢

目前直線電機的材料、結構、工藝復雜，精密度不高、不智能、成本高、壽命不穩定、控制方法應用不足已經成為中國直線電機產業的痛點，陸續有多個集團研發中心勵志突破這一短板但效果至今不佳（不排除GE、博世、西門子等公司下屬均設有直線電機公司產品較優秀，但是價格昂貴，企業的利潤不足以支撐直線電機的折舊成本）。所以國內對直線電機的了解，多來自于對進口生產設備的研究。

公司研發中心研發的產品---企業智能LC電機解決了以上中國電機行業的痛點與難點（參見圖表1-1、1-2），從項目角度分析，產品將從最核心部件的設計方法和研發經驗與國內的次要部件集成，并已經對全部的工藝與控制方法布局和方案設計，其精密度約為±0.01mm，技術遠遠領先國內其他廠商；就目前市場情況與技術研發現狀分析，能確保未來三年內全球無同一級別競爭對手。

盈利模式具備可行性

項目融資后，根據市場與模式結合，預計本輪融資五年內可年產660臺（年均）“蘭星琪智能LC電機”，年銷售額達14,241.31萬元（年均），凈利潤751.35萬元（年均）。根據前期投資金額估算，總投資收益率達到82.46%，盈虧平衡點為29.54%（即：每年銷售達到目標的29.54%即可保本），項目不僅僅具備盈利能力，更有較強的抗風險能力。

項目盈利能力

經詳細財務測算（測算過程參見本計劃書財務分析章節），項目稅前內部收益率為199.68%，財務凈現值為2,582.87萬元，靜態投資回收周期為1.53 年；稅后內部收益率為106.31%，財務凈現值為1,708.54萬元，靜態投資回收周期為2.01 年；項目稅前投資收益率為82.46%；稅后投資收益率為61.85%，項目盈利能力、抗風險能力較強，經濟效益顯著。因此，項目是可行的，值得投資。

圖表0-2 產品外形結構圖

目錄 1

序言 4

第一章 執行摘要 6

1.1 項目概況 6

1.1.1 行業痛點 6

1.1.2 項目概況 7

1.2.3 項目運營模式簡訴 8

1 項目產品輸出模式 8

2 未來規劃方向 8

3、 融資與資金使用規劃 9

1.3 項目競爭優勢與總需情況 10

1.3.1 技術優勢 10

1.3.2 市場需求量 11

1.4 項目盈利模式與政策可行性因素 12

1.4.1 盈利模式具備可行性 12

1.4.4 政策具備可行性因素 12

1.5 項目盈利能力 13

第二章 項目承辦單位與產品介紹 15

2.1 項目承辦單位介紹 15

2.1.1 承辦單位名稱 15

2.1.2 承辦單位介紹 15

2.1.3 主要團隊人員介紹 16

2.2 產品介紹與典型客戶 17

2.2.1 產品介紹 17

2.2.2 蘭星琪智能LC電機一階段主要拓展領域 18

2.3 價格擬定與成本控制 19

2.3.1 價格擬定辦法 19

第三章 組織架構與運營模式分析 22

3.1 項目組織架構分析 22

3.2 企業營銷戰略 23

3.2.1品牌營銷戰略 23

3.2.2產品營銷策略 23

3.3 市場推廣方式 24

3.3.1銷售方案 24

3.3.2營銷方案 24

3.3.3價格策略 25

3.4 營銷手段與利潤分配方式 25

3.4.1 項目營銷手段 25

3.4.2 成為大區代理的六個要求 26

3.4.3 對大區代理進行的激勵政策 26

3.4.3 大區代理費用 26

第四章 資金運營與資金使用 27

4.1 融資需求 27

4.1.1 項目天使輪融資額 27

4.1.2 天使輪融資使用規劃 28

4.2 項目總投資核算 28

4.2.1 項目前期投資金額 28

4.2 項目總投資核算 30

第五章 資本營業規模與財務指標 31

5.1 本輪融資五年期營業規模預算 31

5.1.1 預估說明 31

5.1.2項目五年期營業規模估算 32

5.2 財務分析說明 32

5.3 編制依據 33

5.4 三大成本核算 33

5.4.1 財務費 33

5.4.2 管理費 34

5.4.3 銷售費 34

5.4.4 外購成本（主營業務成本） 34

5.5 成本測算 35

5.6 利潤核算 36

5.7 主要財務指標 36

5.7.1盈利能力分析 36

5.7.2財務內部收益率 38

5.7.3財務凈現值FNPV 39

5.7.4項目投資回收期Pt 39

5.7.5總投資收益率（ROI） 39

5.7.6 財務生存能力分析 40

5.8 財務指標的不確定性分析 40

5.8.1 盈虧平衡點分析 40

5.8.2 敏感性分析 40

5.9評價結論 41

5.10項目經濟效益匯總 41

第六章 項目市值估算 43

6.1評估咨詢計算及分析過程 43

6.1.1收益法具體方法和模型的選擇 43

6.1.2收益期和預測期的確定 45

6.1.3預測期的收益預測 45

6.1.4折現率的確定 45

6.1.5預測期后的價值確定 48

6.1.6收益法估算結果 48

6.2 評估咨詢結論及分析 49

6.2.1評估結論 49

6.2.2資產流動性對評估咨詢價值的影響 49

第七章 項目效益與合作者利益分析 50

7.1項目的經濟效益分析 50

7.2 投資者貢獻股權分配 50

7.2.1 投資者貢獻 50

7.2.2 股權分配 50

7.3 資金退出 51

7.3.1 退出方式 51

7.3.2 退出方式可行性 51

7.4 其他投資退出方案 52

7.4.1 股改上市 52

7.4.2 兼并收購 52

7.4.3 資本重組 52

備注：本報告系中金普華產業研究院出品，嚴謹轉載，違者必究。