1、項目基本情況

為穩(wěn)步推進全球化布局，順應輪胎行業(yè)智能制造發(fā)展趨勢，滿足不斷增加的市場需求，公司擬通過森麒麟輪胎（泰國）有限公司實施年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，擴充高性能半鋼轎車/輕卡子午線輪胎以及高性能全鋼載重子午線輪胎產(chǎn)能。

（1）項目投資總額及預期效益

森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，預計投資總額 318,365.00 萬元；經(jīng)測算，本項目達產(chǎn)后，預期效益良好。

（2）項目建設地點

本項目建設地點為泰國羅勇府自治省立盛橡膠工業(yè)園。

（3）項目建設期

年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，建設周期均為 1.5 年。

（4）項目實施主體

本項目實施主體為森麒麟輪胎（泰國）有限公司。

（5）項目的審批程序

本次募投項目已于 2020 年 5 月 11 日在國家發(fā)改委完成境外投資項目備案，取得國家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2020]270 號《境外投資項目備案通知書》，后于 2021年 1 月取得國家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2021]62 號變更事項通知書；于 2021 年1 月 29 日取得青島市商務局換發(fā)的境外投資證第 N3702202100013 號《企業(yè)境外投資證書》。

2、投資項目必要性分析

（1）響應國家“一帶一路”倡議號召，加快國際產(chǎn)能布局

共建“一帶一路”旨在促進經(jīng)濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合。泰國憑借其獨特的戰(zhàn)略位置、充足的原材料供應以及友好的商業(yè)環(huán)境和政策，成為連接起東盟和中國的樞紐。青島森麒麟輪胎股份有限公司積極響應國家“一帶一路”倡議號召，于 2014 年在泰國投資建設森麒麟泰國。此前森麒麟泰國已經(jīng)成功運營了森麒麟泰國年產(chǎn) 1000 萬條半鋼子午線輪胎項目，成為全球輪胎行業(yè)智能制造的領先代表，被輪胎業(yè)界譽為“一帶一路”沿線中資輪胎企業(yè)標桿。

此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是森麒麟持續(xù)響應國家“一帶一路”倡議號召，穩(wěn)步推進公司全球化布局戰(zhàn)略的重要步驟。

（2）輪胎智慧工廠，順應產(chǎn)業(yè)政策

輪胎行業(yè)勞動強度大、生產(chǎn)工藝復雜，對智能制造的需求強烈。同時，輪胎行業(yè)為我國重要的創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)，國家各部委、地方各級政府在引導輪胎產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的同時，加快推動輪胎行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，為實施制造強國戰(zhàn)略，我國鼓勵借助先進生產(chǎn)方式對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)改造。智能制造模式運用信息通信技術改造輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，包括提升企業(yè)在資源配置、工藝優(yōu)化、過程控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、質(zhì)量控制與溯源、能源需求側管理、節(jié)能減排及安全生產(chǎn)等方面的智能化水平。

森麒麟為行業(yè)內(nèi)領先的輪胎智能制造企業(yè)，將機器人技術、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（IOT）技術、大數(shù)據(jù)分析技術、云計算技術、人工智能技術和制造業(yè)深度融合，以智能制造推動輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)“新舊動能轉(zhuǎn)換”以及輪胎制造“自動化、信息化、智能化、數(shù)字化、可視化、可溯化”，打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及生產(chǎn)制造物聯(lián)網(wǎng)體系。此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是順應產(chǎn)業(yè)政策，建造輪胎智慧工廠，響應制造強國戰(zhàn)略的必經(jīng)之路。

（3）擴充公司現(xiàn)有產(chǎn)能，滿足市場發(fā)展需求

輪胎是汽車的重要配套產(chǎn)品，輪胎工業(yè)與汽車工業(yè)的發(fā)展極為密切。泰國是全球第五大汽車市場，汽車制造業(yè)約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 12%，泰國汽車銷量的逐年增長，為輪胎企業(yè)投資提供廣闊的市場前景。歐美是泰國輪胎行業(yè)主要出口國，伴隨著全球高等級和高速公路網(wǎng)的建設，客流、物流量的增加以及人們物質(zhì)需要與生活水平的較快增長，歐美等國民用汽車仍然呈現(xiàn)增長勢頭，泰國將逐步成為全球的輪胎主要生產(chǎn)基地。

森麒麟輪胎高品質(zhì)、綠色、安全的產(chǎn)品形象備受全球市場認可，公司產(chǎn)品供不應求，全球輪胎市場的穩(wěn)步增長及森麒麟高品質(zhì)輪胎的產(chǎn)品保障，使此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目擁有更加廣闊的全球市場空間。

（4）豐富公司產(chǎn)品結構，增強企業(yè)競爭力

公司通過實施年產(chǎn) 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎完善整體產(chǎn)品結構，憑借本公司實施泰國智能化工廠成熟的設計及建造經(jīng)驗打造業(yè)內(nèi)具備知名度的全鋼子午線輪胎智能制造工廠，進而通過本公司成熟的客戶渠道推動該項目實現(xiàn)良好效益，持續(xù)強化本公司核心競爭力。

3、投資項目可行性分析

（1）項目符合政策發(fā)展方向

泰國巴育政府在 2016 年推行新經(jīng)濟發(fā)展模式：“泰國 4.0”戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略主張在經(jīng)濟活動中發(fā)揮創(chuàng)新性、創(chuàng)造性和技術應用能力，將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)種植模式轉(zhuǎn)型為智能化的農(nóng)業(yè)，將傳統(tǒng)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)型為智能型的中小企業(yè)，將傳統(tǒng)的服務業(yè)變成具有高附加值的服務業(yè)。 同時，“泰國 4.0”戰(zhàn)略與中國“一帶一路”倡議的重點相互適應與補充。產(chǎn)業(yè)政策上，為實施制造強國戰(zhàn)略，我國鼓勵借助先進生產(chǎn)方式對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)改造。項目方案及建設規(guī)模符合我國及泰國當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策，境內(nèi)外市場需求以及企業(yè)自身條件。

（2）項目原料供應有保障，產(chǎn)品市場廣闊

天然橡膠是生產(chǎn)輪胎的主要原材料，占輪胎生產(chǎn)成本比重約在 35%左右。橡膠產(chǎn)業(yè)近 20 年來一直都是泰國農(nóng)業(yè)領域的支柱型產(chǎn)業(yè)，泰國政府十分重視天然橡膠種植業(yè)的發(fā)展, 采取一系列措施扶植鼓勵。目前在泰國有 670 多萬人從事橡膠的生產(chǎn)、加工和貿(mào)易，占全國人口的十分之一。項目所需主要原材料立足泰國國內(nèi)供應，少量原材料進口；燃料市場供應充裕，來源可靠。項目將進一步借助泰國天然橡膠原材料供給充分的優(yōu)勢，就近取材，有利于降低原材料采購成本、運輸成本。

目前森麒麟泰國訂單充足，產(chǎn)品供不應求，此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產(chǎn)600萬條高性能半鋼子午線輪胎及200萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目可更好地滿足市場需求，擁有廣闊的全球市場空間。

（3）項目方案可靠成熟，環(huán)保措施得當

森麒麟輪胎（泰國）有限公司位于泰國羅勇府立盛橡膠工業(yè)園，位于泰國東部經(jīng)濟走廊，項目選址地勢平坦，交通十分方便。項目設計以有利生產(chǎn)，方便管理、節(jié)約用地、廠容整潔及符合消防、衛(wèi)生、綠化和環(huán)保等規(guī)范為原則進行總體布局，使工廠近期與遠期發(fā)展均趨合理。擴建項目依托原有產(chǎn)能建設的成功經(jīng)驗，借助立盛橡膠工業(yè)園較為完善的基礎設施，在施工成本、基礎設施投入方面進一步降低成本。主要建設項目有煉膠車間、子午胎生產(chǎn)車間、輔房及其相配套的總變配電站、原材料庫、成品庫、辦公樓等公用工程設施和生活輔助設施。在設計和施工過程中，嚴格執(zhí)行“三同時”，以確保環(huán)境質(zhì)量，減少污染，使各項有害物的排放濃度均符合當?shù)嘏欧艠藴省Ｔ趧趧影踩?、工業(yè)衛(wèi)生、建筑防火方面，嚴格按照當?shù)氐臉藴试O計，確保企業(yè)的安全、工人的勞動安全和身體健康。

（4）公司主營業(yè)務技術成熟，發(fā)展穩(wěn)定

森麒麟輪胎（泰國）有限公司擁有行業(yè)領先的智能制造系統(tǒng)，生產(chǎn)技術成熟可靠，銷售網(wǎng)絡穩(wěn)定健全。項目采用先進的高性能子午胎生產(chǎn)技術以及性能優(yōu)良的設備，主要裝備達到國際先進水平。工藝技術與設備的先進性使產(chǎn)品質(zhì)量有可靠保證。根據(jù)國內(nèi)外市場分析，該項目產(chǎn)品為泰國境內(nèi)外適銷產(chǎn)品,性價比高，在境內(nèi)外市場上有較強競爭能力，市場前景廣闊。通過財務分析，該項目投入資金合理，經(jīng)濟效益顯著。通過不確定性分析，項目對幾種可變因素出現(xiàn)的風險均不敏感。

三、本次募集資金的使用對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響

1、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響

公司主營業(yè)務為專注于綠色、安全、高品質(zhì)、高性能子午線輪胎和航空輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品根據(jù)應用類型區(qū)分為乘用車輪胎、輕卡輪胎及特種輪胎，乘用車輪胎包括經(jīng)濟型乘用車輪胎、高性能乘用車輪胎及特殊性能輪胎，特種輪胎包括賽車輪胎、航空輪胎。本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務進行，符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，本次發(fā)行有利于提升公司產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結構，提高盈利能力，增強公司核心競爭能力，鞏固和提高公司在行業(yè)內(nèi)的市場地位和市場影響力，為公司的長期持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

2、本次發(fā)行對公司財務狀況的影響

本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)和總負債規(guī)模均有所增長，資本實力進一步增強，為公司的后續(xù)發(fā)展提供有力保障。從短期看，公司資產(chǎn)負債率有所增加，但可轉(zhuǎn)債較低的利率水平不會對公司的短期償債能力造成影響，同時隨著未來可轉(zhuǎn)債持有人陸續(xù)實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，以及項目投產(chǎn)后經(jīng)濟效益的逐漸體現(xiàn)，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將逐步擴大，資產(chǎn)負債率將逐步降低。

由于新建項目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時間，因此每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等財務指標在短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定幅度的下降。但隨著相關募投項目建成以及效益的實現(xiàn)，公司的發(fā)展戰(zhàn)略將得以有效實施，公司未來的盈利能力、經(jīng)營業(yè)績將會顯著提升。