（一）項目基本情況

本項目基本情況如下：

1.項目名稱：先進高分子復合材料項目。

2.實施主體：青島國恩復合材料有限公司。

3.建設地點：青島市城陽區棘洪灘街道裕園三路。

4.建設周期：30個月。

5.項目投資概算：本項目估算總投資為87,977萬元，其中建設投資約82,977萬元，鋪底流動資金約5,000萬元。具體情況如下：

6. 項目經濟效益：項目建成并完全達產后，預計每年可實現銷售收入127,997萬元，年均利潤總額為18,486萬元，年均凈利潤為13,864萬元。項目全部投資所得稅前的內部收益率為19.1%、投資回收期為7年（含建設期30個月）、財務凈現值為33,973萬元；所得稅后的內部收益率為15.4%、投資回收期為7.7年（含建設期30個月）、財務凈現值為15,106萬元，經濟效益良好。

（二）項目發展前景

1、復合材料行業發展現狀

復合材料與陶瓷、高聚物、金屬并稱為四大材料，是國家安全和國民經濟具有競爭優勢的源泉。現代高科技的發展離不開復合材料，復合材料的研究深度和應用廣度及其生產發展的速度和規模，已成為衡量一個國家科學技術先進水平的重要標志之一。復合材料中以纖維增強材料應用最廣、用量最大。纖維復合材料已經在風電、化工儲罐、輸水管道、電器絕緣、船艇、冷卻塔、衛浴等領域獲得較大規模應用市場。

在產品結構方面：熱塑性復合材料因其重量輕，抗沖擊性和疲勞韌性好，成型周期短，特別是易回收利用的特性，發展速度逐步快于熱固性復合材料；國家加大了對碳纖維發展的支持力度，我國碳纖維復合材料制品應用領域主要為：航空航天等市場約10%，一般工業市場約30%，體育休閑用品約60%。隨著低成本商業碳纖維的開發和供應，近年來碳纖維復合材料制品在建筑、汽車、風電、電力、大型裝備、基礎設施等一般工業領域的應用快速增長。

在產業結構方面：目前復合材料行業產業集成度不高，小企業比例過大，產品研發力度不夠，中低檔制品居多；在市場結構方面，產值在幾十億以上的規模化應用市場主要包括風電、化工儲罐、輸水管道、電器絕緣、船艇、冷卻塔、衛浴等領域，汽車、輕質住房、城市基建、畜牧養殖、環保、體育休閑等更多應用市場有待進一步開發。

2、復合材料行業的發展趨勢

隨著國民經濟的轉型，經濟結構的調整，對節能環保和可持續發展的日益重視，纖維復合材料行業作為國家戰略性新材料產業重要組成部分，以戰略新興產業中的節能環保、高端裝備制造、新能源、新能源汽車等產業為重點服務對象，必將隨著國民經濟的轉型獲得快速發展。根據《纖維復合材料行業“十三五”發展指導思想》，纖維復合材料行業作為國家戰略性新材料產業重要組成部分，預計到2020年各類纖維復合材料的市場需求量合計約650萬噸，具體如下表所示：  車船輕量化市場   包括汽車、船舶、軌道交通、飛行器等，需求規模約150萬噸

（三）本次資金投資項目的市場前景

公司本次募集資金擬投資建設先進高分子復合材料項目，項目建成并達產后，將形成年產先進高分子復合材料及制品近四萬噸的生產能力，具體產品包括：SMC纖維（玻纖）材料、SMC纖維（碳纖）材料、連續纖維增強熱塑性材料CFRT、3000mm專用復合板、3D碳纖維預成型專用產品、3D玻纖維預成型專用產品、SMC模壓制品（玻纖）和SMC模壓制品（碳纖）等。

其中：SMC材料及其SMC模壓制品可應用于風力發電、航空航天、新能源汽車、軌道交通等市場領域；連續纖維增強熱塑性材料CFRT可應用于軌道交通車輛的車廂地板、內襯板、頂板、汽車內外飾件、輪船裝飾板、耐壓管道結構層、航空用輕質高強要求的部件等產品市場；3000mm專用復合板可應用于集裝箱內襯板、頂板、箱板，公路護欄等產品市場；3D碳纖維（玻纖）預成型專用產品可應用于生產高性能復雜產品，在航空航天、汽車輕量化，高性能結構件等領域具有廣泛市場。

本次募集資金投資項目所生產的功能性復合材料具有重量輕、強度高、成型周期短、可循環利用、設計自由度高、安全性高等特點，主要面向軌道交通、汽車輕量化工程、風電能源、電力通訊設備設施和綠色建筑等領域，具有巨大的市場需求和良好的市場前景。

（四）本次資金投資項目建設的可行性

（1）本次募集資金投資項目符合國家產業政策，具有廣闊的市場前景，在順利實施的前提下，可為公司帶來良好的經濟效益和社會效益。

（2）公司現有業務的持續穩定增長為本次募集資金投資項目的實施奠定了良好的基礎；此外，公司長期為領先的國內國際品牌制造商供應產品，有助于提高公司行業內知名度并為開拓新產品客戶創造有利條件。

（3）本次募集資金擬投資生產的先進高分子復合材料及制品與現有產品同屬于高分子材料和化工新材料領域，與公司現有業務在工藝流程、客戶群體和經營管理上具有一定的相通性和協同性。本次發行募集資金投資項目建設完成并達產后，將提升公司高端產品的比例，豐富業務結構，進一步增強公司的持續經營能力。

（4）公司為青島市首批高新技術企業，公司的技術中心是山東省“省級企業技術中心”，多項技術在同行業內處于領先地位，公司多年來培養的研發團隊和技術積累將為本次募投項目的實施提供技術支持；公司依托自身在基礎材料領域先進技術的同時，擬引進德國纖維復合材料技術與設備，滿足項目建設的技術需求；在項目實施過程中，公司將加大對先進高分子復合材料領域的自主研發，搶占前沿市場，確保募集資金投資項目的順利實施。

綜上所述，本次募集資金投資項目有利于增強企業競爭力、提高抗風險能力，促進企業的長期可持續發展，推動行業進步，具有可行性。